随着奶业振兴战略的不断推进，中国乳业国际竞争力显著提升。8月25日，专注于农业与食品相关产业的全球知名商业机构之一的荷兰合作银行，发布了2021年“全球乳业20强”榜单，该榜单基于营业额等核心数据、结合权威专家的研究与分析而得出，是目前全球乳业权威排行榜单之一。中国乳企伊利、蒙牛稳居前十。

  总体来看，全球乳业20强的2020年总营业额(以美元计算)下降0.1%，2019年同比增长1.8%。本次排名增长的乳企共有6家，下滑的共有5家。2021全球乳业20强中，无新入榜企业，仅为位次发生变化。

  2020年，全球乳业并购活动有所放缓，公布的交易约为80笔，而在2019年则为105笔。2021年则有所回升，到年中已宣布50多次交易。

  01乳企迎来新领导者，Lactalis超越雀巢成为世界第一

  在2021年，私人控股的Lactalis取代行业巨头雀巢，成为全球最大乳企。

  2021年，Lactalis营业额达230亿美元，较本世纪初增长370%以上。在2000年，Lactalis位列全球乳企第九(营业额为48亿美元)。

  Lactalis于1933年在法国成立，旗下品牌有主营奶油、黄油、奶酪等乳制品的总统(President)，意大利奶酪品牌格尔巴尼 (Galbani)，法国液态奶品牌兰特(Lactel)等。

  荷兰合作银行指出，Lactalis的迅速增长，离不开对有机增长的关注，和全球并购战略的持续推进。自2010年以来，Lactalis通过增加约60笔交易扩大了其版图，增加了在中东、非洲、北美和南美的影响力。

  接下来，Lactalis即将收购卡夫亨氏天然奶酪业务和Groupe Bel的Royal Bel Leerdammer、Bel Italia、Bel Deutschland和Bel Shostka Ukraine，这些公司的年营业额合计约为25亿美元，这将进一步扩大该公司下一年度排名领先地位。

  第二位雀巢2020年营业额为208亿美元，与本世纪初相比增长了60%。回顾前两年，尽管雀巢仍位于首位，Lactalis与雀巢的差距已在逐年缩减。雀巢在2019年将其位于美国的冰淇淋业务出售给恒天然，进一步让两家公司之间的营业额差距缩小至11亿美元。在2018年，两家公司的乳品营业额差距则为35亿美元。

  第三位仍和去年相同，为美国最大的乳制品公司Dairy Farmers of America(DFA) ，2020年营业额为190亿美元。DFA在2019年，因为战略性收购Dean Foods，取代达能成为2020全球乳业20强第三名。DFA 虽然2020 年乳制品相关的销售额有所下降，但通过收购Dean Foods，处置了一些资产和牛奶获得收益。

  第四名达能，保持了去年排名，但相比去年同期，2020年乳制品相关销售额有所下降。在婴儿配方奶粉市场上，达能面临着一些不利因素。与雀巢类似，达能的投资组合也在不断发展，更多地关注替代乳制品领域的收购。

  02中国乳企表现亮眼：伊利、蒙牛稳居前十

  从2010年到2020年，我们看到了中国的崛起。伊利和蒙牛分别从2010年的第18位和第19位，跃升至2020年的前10位，凸显了中国作为乳制品消费国和全球最大乳制品进口国的演变。

  中国最大的乳制品公司伊利，在今年保持排名第五，2020年营业额为138亿美元。2020年营业额(以美元计算)增长6.5%的情况下，伊利与前四名“领先集团”的差距较去年缩小，与第四名相差35亿美元。

  伊利于去年首次进入全球乳业前五，部分原因是因为2019年，伊利收购了新西兰第二大乳业合作社Westland，帮助伊利获取全球乳业优质资源，构建奶源国际化优势。

  伊利在2020年，持续布局新品。年报数据显示，新品销售收入占比16%。

  2020年8月，推出“5G蓝胖子”酸奶。

  2020年11月，安慕希推出新品“AMX小黑钻”无添加蔗糖酸奶。

  2020年6月，伊利妙芝“口袋芝士”上市，把芝士零食卖给成年人。

  伊利2020年财报显示，其总营收为968.86亿元人民币，同比增长7.38%，离营收突破1000亿的目标还有一小段距离。

  蒙牛位居第9位。在去年从第10位上升至第8后，今年蒙牛的排名稍有回落，2020年营业额(以美元计算)约为100亿美元，下降了5.2%。

  报告表示，主要原因是由于2020年上半年因疫情带来的中断，以及出售其在君乐宝乳业51%的股份。蒙牛对澳大利亚有机婴儿营养公司贝拉米的收购，不足以抵消疫情带来的中断和撤资。

  蒙牛2020年年报显示，纯甄品牌首创常温酸真实果粒型产品,推出白桃石榴小蛮腰新品。

  蒙牛还聚焦鲜奶业务，其高端品牌每日鲜语推出沙漠有机鲜奶，和优护A2ß-酪蛋白鲜牛奶新品。

  此外，2021年7月，蒙牛以非公开发行方式累计持有妙可蓝多股份比例达到 28.46%，一跃成为公司控股股东。

  可以看出，两家中国乳业巨头都有雄心勃勃的增长目标。随着国内竞争的加剧，两家中国乳业公司正在积极寻找海外增长机会。投资重点也发生了微妙的转变，从专注于从主要出口地区采购，到采购和接触海外消费市场的结合。

  03排名顺序发生洗牌，Arla Foods、联合利华、卡夫亨氏增长

  2021全球乳业20强的后半表，公司的排序位置发生洗牌。荷兰合作银行表示，虽然今年没有新的乳企进入榜单，这一局面将在明年发生转变。随着卡夫亨氏将其美国天然奶酪业务出售给 Lactalis，卡夫亨氏将首次从全球乳业20强名单中消失。

  今年恒天然(Fonterra)位居第6，排名和去年保持相同，2020年营业额为136亿美元。报告指出，如计算包括来自中国的牧场和DPA巴西的未决出售收入，恒天然在2019/20财年营业额以美元计算增幅为3.8%。

  荷兰皇家菲仕兰(Friesland Campina)位居第7，排名和去年保持不变，2020年营业额为127亿美元。由于不利的外汇变化、地缘政治紧张局势，以及大规模内部重组相关成本，Friesland Campina的2020营业额以欧元计算，出现了1.4%的欧元亏损(以美元计算则增加0.3%)。

  Arla Foods排名从去年的第9位，上升至第8位，2020年营业额为121亿美元。由于其强大的零售品牌地位，Arla Foods在疫情期间表现良好，是前20名的欧洲公司中，唯一一家营业额以欧元计算增长较高(1.1%)的公司。

  加拿大上市公司Saputo保持第10位，2020年营业额为107亿美元。最近，Saputo 宣布了两项战略收购：一项是在乳制品替代领域，另一项是在增值成分方面。

  联合利华(Unilever)今年为11名，较去年增长一位，2020年营业额为66亿美元。

  日本公司明治，去年从16名升至13名，今年保持第13位。其公司2019年营业额为59亿美元，2020年营业额为60亿美元，增幅较小。

  卡夫亨氏从去年的18名上升至15名，2020年营业额为56亿美元。

  法国乳制品公司Sodiaal，排名从14名下滑至17名。但值得注意的是，2021年，Sodiaal将从通用磨坊手中重新控制Yoplait在北美以外的活动。

  印度的公司Gujarat Co-operative Milk Marketing Federation(GCMMF)，去年直接空降至第16名，今年则下滑至18名。2020年营业额为53亿美元。

  04回顾2020：机遇与挑战并存

  全球疫情影响下，乳企面临前所未有的重大挑战：零售、餐饮营销渠道中断，原材料成本波动，政府干预，消费者购买行为发生改变(增加网上购物、外卖和囤货)，全球贸易增长带来大量物流压力。

  但回顾2020，乳企们的总体表现好于疫情开始许多人担心的情况，这也展示出该行业的韧性。

  报告发现，2020年居家人群增加，消费者更常在食用早餐麦片配牛奶，乳企们在几年来首次阻止液态奶销量下滑。此外，由于外出就餐受到限制，群众回归厨房做饭和烘焙，致使一些奶油、黄油和奶酪公司的销售额创下历史新高。

  05未来已来：创新成分、乳品替代品获投资关注，人口结构推动乳制品发展

  回顾过去，“创立合并”是描述过去二十年中，全球乳业20强演变的关键词。今年的排名中仍有14家公司作为独立或可比实体在过去出现。从2000年到2020年，前20家公司的总营业额翻了一番多，每年增长3.8%。

  展望明年，我们预计投资将在流行的渠道和类别中，保持强劲势头。其中包括特色奶酪、人乳低聚糖等创新乳品成分，植物、发酵、细胞类乳制品替代品，以及生活方式营养类别。此外，也可能发生物流和库存管理等相邻行业的收购。

  报告还表示，在接下来的十年及以后，不断变化的人口结构将推动乳制品的发展。

  除非有任何地缘政治影响，中国将继续成为全球最大的乳制品进口国。未来，中国的乳制品行业将不会被过去二十年的婴儿营养市场所主导，而是会在“银发一族”(即50岁以上的人群)市场中找到增长。中国人口预计在十年内将增长约2500万，但人口结构变化显著，预计4岁以下人口减少近1300万，50岁以上人口增加1亿。