鸡蛋生产较为连续,蛋品月度供应量变动不大,导致鸡蛋价格波动的主要因素是消费变化。鸡蛋作为生鲜品,可储存时间短,消费采买具有及时性,因此鸡蛋消费的季节性变化导致了鸡蛋价格波动的季节性变化。
每年春节后居民以消耗家庭存货为主,采买需求下降,鸡蛋价格在春节后形成低点;随后家庭存货消耗完毕陆续增加采买,蛋价反弹至相对高点;居民需求饱和且无食品厂备货需求的情况下,蛋价一般振荡或回落调整,在上半年完成低点上涨再回落的波段行情。
下半年受中秋节传统旺季带动,蛋价自年中低点开始上涨,大约在中秋节前两周见高点;节后需求回落,价格回调;四季度中后期受元旦和春节集中采购拉动,蛋价再次偏强运行,直至形成年前高点,再随着春节结束而进入下一年度的季节性波动周期。
2022年二季度主产区鸡蛋价格在4月末达到最高点5.22元/斤,随后进入消费淡季,鸡蛋价格振荡下跌,到6月末主产区蛋价回落至3.97元/斤,均价较高点回落23.95%。从鸡蛋消费时间节奏上分析,本次回落调整已经结束,等待7月中旬中秋节备货需求启动,蛋价即可迎来旺季行情。
不过需要注意的是,今年梅雨天气较往年有推迟,高温高湿天气不利于蛋品运输和储存,部分蛋品因产销区温差较大,外观不佳,限制议价空间。同时,当前蔬菜维持正常供应,蔬菜市场整体价格平稳,替代效应不利于鸡蛋价格上涨。后市随着产销区陆续“出梅”,以及蔬菜因炎热天气“减产”,鸡蛋议价能力恢复,将有助于蛋价在中秋节备货的需求拉动下上涨。
为预测三季度蛋价走势,我们对在产蛋鸡存栏量进行测算。预测数据显示,三季度在产蛋鸡存栏量逐月上涨,并向正常存栏量靠拢,因此蛋价有回归至常规区间的压力,将不能复制上半年“始终处于同期高位”的高价模式。结合国内总消费不足,预计中秋节旺季高点较难明显突破上半年的价格高点,预计在5.3元/斤附近,爆发式高点缺乏来自消费的强力驱动。
下半年供需双向利多蛋价 但成本压力仍存
下半年蛋鸡产能整体是增加趋势,但12月将出现缩减。月度产蛋鸡存栏量是由上月存栏基数、开产增量及淘汰减量共同决定的。近五年,7-9月补栏量环比变化幅度的中位数分别是-8%、10%、12%,据此推算今年三季度代表企业的鸡苗总销量约1.1亿羽,意味着在接下来的7-12月开产蛋鸡增量理论值将接近2.3亿只,月均水平在3800万羽左右。此外,基于16-17个月的理论淘汰月龄推算,三四季度淘汰鸡理论出栏总量或接近2.5亿只。
根据目前6月份产蛋鸡存栏量实际值,在不考虑突发因素的前提下,下半年的月度在产蛋鸡存栏量理论值将呈持续增长态势,月均值有望达到12.15亿只,其中9月份存栏量预期将增至接近正常水平的12亿只。而这期间,存栏量峰值将出现在今年11月,达12.28亿只,届时供应端压力或将开始凸显。
再从季节性因素来看,下半年的常规“歇伏期”将影响7-8月份鸡蛋产量环比增幅仍有限。而开学、中秋节等季节性备货需求不减,产区蛋价在8月份或涨至年度最高点,亦有突破上半年高点的可能性。随着需求季节性回落,四季度供强需弱的矛盾或凸显,蛋价将呈季节性走低。整体来看,基于供应量理论值变化及需求的季节性特点,预计下半年产区蛋价将是先涨后跌走势,日均最高价或出现在8月下旬前后。
成本面与前几年相比,今年宏观因素对玉米、豆粕等粮食、饲料的影响力度不断加深,下半年蛋鸡养殖的饲料成本压力将有所减轻,但幅度有限。本季地租、化肥、种子等综合种植成本增幅较大,对下半年玉米价格有较强支撑;从目前来看,下半年宏观因素对豆粕的利好作用减弱,豆粕价格整体下行的概率增加,但仍处于近五年的较高位。
综上所述,今年上半年鸡蛋市场呈现低供应、高蛋价、高成本的“一低两高”特点,叠加较多的突发因素,鸡蛋价格出现多个异常极值。下半年随着产蛋鸡存栏量继续恢复性增加,以及需求旺季来临,鸡蛋价格将先升后降,年内最高月均价大概率出现在中秋节前的8月。
8月蛋价无忧,淘鸡风险大!
谁都知道7月是黎明前的黑暗,8月是一年中蛋价最强的月份之一,很多7月该淘的鸡都想熬到中秋前再淘,所以当前淘鸡积极性不高,市场供应不足,而禽肉和猪肉的强势也一定程度带动了蛋淘汰鸡。
不过大家要注意以下两点:
今年7-8月适龄淘汰的老鸡是去年3-4月补栏的,每年3-4月都是一年中补栏量最大的月份,去年也是不例外,分别是1.2亿和1.1亿。今年中秋节在9月10日,如果大家都想吃完了夏季蛋价上涨的红利后再淘,即8月下旬至9月初这短短十几天要消化掉去年3-4月补栏的2.3亿鸡,那么扎堆的风险就非常之大。
8月下旬到9月初,猪价还能像现在这样强势吗?近期猪价快速上涨,引起发改委高度警觉,7月4日-5日发改委2天之内三次对猪价发声。如果届时猪价稍弱,那么淘鸡就会给大家挖个大坑。
|